✨ AI 重點整理

1. 台股自10月6日歷史高點49968.92點回落至11月6日收盤39701點，一個月累計下跌10267.28點，跌幅超過兩成。
2. 台股6日早盤一度崩跌3737點，創史上最大盤中跌點，終場重挫1873點，為史上第4大收盤跌點。
3. 美系科技與半導體股近期走弱，那斯達克指數5日單日蒸發2.5兆美元，近一個月跌幅超過11%。
4. AI基礎建設投資持續擴大，市場擔憂雲端服務供應商與AI晶片業者的現金流及投資回報，AI產業泡沫化疑慮壓抑科技股。
5. 美國期中選舉後，民主黨取得國會兩院過半席次，部分州的大型AI資料中心興建條件轉趨嚴格，牽動產業布局。
6. Google宣布投資170億美元在懷俄明州興建資料中心，OpenAI亦公布社區承諾措施，法人認為全面停建AI資料中心的機率較低。
7. AIDC政策變數可能增加雲端服務商的投資成本，包括水電補貼與環保規範要求。
8. 國際油價高檔震盪、中東局勢不確定，加上新台幣近期明顯走貶，國際資金轉為觀望或撤出亞洲股市。
9. 外資今年以來累計賣超台股2.89兆元，10月賣超9943億元，11月前5個交易日再賣超5244億元。
10. 台灣AI供應鏈主要提供硬體，企業獲利尚未下修，AI基礎建設訂單已排至2027年，部分訂單能見度可望至2028年。
11. AI伺服器、半導體及資通訊產品需求仍強，供應鏈資本支出維持高檔，生成式AI應用持續深化。
12. 法人認為台股短線可先觀察止跌與反彈機會，AI供應鏈基本面未明顯轉弱，投資人可考慮逢低分批布局。