✨ AI 重點整理

1. 十銓預期記憶體供需最快2028年下半年才可能恢復平衡。
2. 陳慶文認為最嚴重缺貨階段將落在今年第4季至明年第2季底。
3. 今年第4季及明年第1季合約價可望延續漲勢，未來三季市場流通現貨可能更加稀少。
4. 部分伺服器記憶體現貨價已較合約價高三至五成以上，反映供應吃緊壓力。
5. 原廠優先配置HBM、DDR5及AI伺服器資源，壓縮DDR4與傳統應用供給。
6. 供應鏈由三星、美光及SK海力士主導，模組廠規模逐漸減少，價格話語權提升。
7. 十銓前三季B2B營收占比升至約65%，本月起由B2B、B2C雙事業群獨立運作。
8. 十銓第3季毛利率為49.27%，每股純益37.19元，前三季每股純益90.95元。
9. 公司看好後續毛利率，將持續提高高附加價值產品比重。
10. 明年第3季後供應能否改善，仍須觀察原廠新產能開出進度。